Ordre Limité RUPTURE Ordre Limité Alors que l'exécution d'un ordre limité n'est pas garantie, elle garantit que l'investisseur ne manque pas l'opportunité d'acheter ou de vendre au prix cible si elle est négociée sur le marché. Selon l'orientation de la position, un ordre limité est parfois appelé un ordre de limite d'achat ou un ordre de limite de vente. Par exemple, un ordre de rachat d'achat qui stipule que l'acheteur n'est pas disposé à payer plus de 30 par action, alors qu'un ordre limite de vente peut exiger que le prix de l'action soit au moins 30 pour la vente. Un ordre de stop loss est le contraire d'un ordre de prise de bénéfice: Il est laissé pour s'assurer qu'une transaction ne se déroule pas à un prix pire que la cible indiquée. Il peut être utilisé pour vendre un instrument existant ou pour conclure une nouvelle transaction. Ordres conditionnels Les ordres limités peuvent être assortis de conditions spécifiques. Un investisseur peut indiquer que l'ordre doit être exécuté immédiatement ou annulé, ce qui est appelé un ordre de remplissage ou de destruction (FOK). Ils peuvent également exiger que toutes les actions souhaitées soient achetées ou vendues en même temps si la transaction doit être exécutée, ce qui est appelé tout ou rien. Un ordre limite peut être jumelé à un ordre de perte d'arrêt pour le même montant, avec la stipulation que si l'un de l'ordre apparié est fait, l'autre sera appelé automatiquement. C'est communément appelé un annule l'autre ou OCO. Un ordre contingent peut aussi être appelé un ordre ifthen. Si la première partie de l'ordre est exécutée, la deuxième partie devient une commande en direct. Si la première partie n'est pas exécutée, la deuxième partie n'est jamais exécutée, même si le marché se négocie au niveau indiqué. Une commande comprend habituellement une indication de la durée de son maintien en vigueur. Le terme bon jusqu'à annulé, abrégé GTC, signifie que l'ordre restera en vigueur jusqu'à ce que l'investisseur l'annule. Il est courant d'avoir une annulation d'ordre automatiquement à la fin de la journée de négociation cependant, sur le marché des changes, qui traite 24 heures sur 24, les commandes peuvent être remplies 24 heures par jour. Acheter ou vendre un stock à un prix spécifique ou mieux. Un ordre limite d'achat ne peut être exécuté qu'au prix limite ou inférieur et un ordre limite de vente ne peut être exécuté qu'au prix limite ou plus. Un ordre limite n'est pas garanti à exécuter. Un ordre limité ne peut être comblé que si le cours du marché atteint le prix limite. Alors que les ordres à cours limité ne garantissent pas l'exécution, ils aident à s'assurer qu'un investisseur ne paie pas plus d'un prix prédéterminé pour un stock. Pour comprendre où et comment un ordre que vous placez avec votre courtier est exécuté, vous devriez lire l'exécution commerciale: ce que chaque investisseur doit savoir. Pour plus d'informations sur les différents types d'ordres que vous pouvez placer lorsque vous achetez ou vendez un stock, s'il vous plaît lire notre bulletin investisseur Trading Basics. Stock Trading pour les débutants Les 12 types de métiers que vous pouvez placer avec un courtier Il existe environ une douzaine de types de Actions que vous pouvez placer avec votre courtier une fois que vous avez ouvert un compte. Il est important pour les nouveaux investisseurs de comprendre les avantages et les dangers de chacun de ces métiers avant d'acheter votre premier titre, obligation ou fonds. Stockbyte chez Getty Images Après avoir choisi un courtier en valeurs mobilières. Vous allez vouloir commencer à acheter des investissements tels que des actions, des obligations, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse. Avant que vous puissiez faire cela, cependant, vous devrez apprendre les douze types de métiers que vous pouvez placer et ce qu'ils signifient afin que vous ne fassiez une grosse erreur (et potentiellement coûteuse). Des termes tels que l'ordre 34, l'ordre 34, l'ordre 34, l'ordre 34, l'arrêt 34 et l'ordre 34, peuvent sembler compliqués, mais en réalité, ce sont des concepts simples que l'on peut comprendre avec un peu de travail. Il est préférable de penser à eux comme des outils dans votre arsenal de négociation d'actions. Par exemple, si vous voulez mettre dans un ordre qui continuera à suivre un cours des actions comme il augmente si vous don39t perdre tout à la hausse, mais vend votre part si le marché commence à planter, vous pouvez le faire. Si vous voulez acheter des actions et mettre dans un ordre à un montant prédéterminé en dessous d'un prix spécifique de sorte que vous limiter vos pertes, vous pouvez le faire aussi. Dans ce tutoriel étape par étape de négociation d'actions de débutants, une partie de notre guide pour les stocks de négociation. Vous serez habilité avec les connaissances nécessaires pour appeler votre courtier et de comprendre le jargon venant de l'autre côté du téléphone ou, si vous échangez des actions en ligne, à travers le moniteur d'ordinateur. (Veuillez noter que ces opérations sont destinées à être utilisées dans le cadre d'une stratégie d'investissement rigoureuse et à long terme, et non à des fins de trading à court terme ou au jour le jour. Et vous avez cherché le conseil d'un professionnel, planificateur financier très respecté.) Un ordre du marché est le type le plus simple de la négociation d'actions que vous pouvez placer avec votre courtier. Cela signifie que si vous voulez acheter ou vendre 100 actions d'un stock, par exemple, il sera transmis à l'échange et la commande sera remplie au prix actuel. Paul Taylor, Getty Images Le type le plus simple et le plus commun du commerce des actions est un ordre du marché. Les ordres du marché disent tout simplement à votre courtier que vous êtes prêt à prendre le prix qui vous est présenté lorsque votre commande est exécutée. Ces commandes sont souvent soumises à la commission la plus basse puisqu'elles sont les plus faciles à exécuter. Imaginez que vous voulez acheter 100 actions d'Apple Computer, Inc. (symbole: AAPL). Le prix actuel du marché est de 53,95. Vous vous connectez à votre compte de courtage ou appelez votre courtier directement sur le téléphone et lui dire: Placez une commande au marché pour 100 actions d'Apple Computer, symbole AAPL. Au moment où l'ordre est effectivement exécuté quelques secondes plus tard, le prix du marché peut être plus élevé ou plus bas 54.10 ou 53.75 par exemple. Votre coût avant commissions variera en conséquence. Dans notre exemple, la différence entre 5,410 pour le lot rond et 5,375, ou 35. Cela peut ne pas sembler beaucoup, mais grâce à la valeur temps de l'argent. Ces économies peuvent se traduire par un nid substantiellement plus grand. Un ordre limité vous permet de fixer un prix minimum ou maximum avant que votre négociation d'actions soit convertie en une commande au marché et envoyée à la bourse. Jusqu'à ce que vous devenez très expérimenté, presque tous les ordres doivent être des ordres à limiter pour vous protéger. Eightfish, Getty Images Un ordre limité vous permet de limiter soit le prix maximum que vous payez, soit le prix minimum que vous acceptez d'accepter lors de l'achat ou de la vente d'un titre. La principale différence entre un ordre de marché et un ordre de limite est que votre courtier en valeurs mobilières ne peut pas garantir que ce dernier sera exécuté. Imaginez que vous voulez acheter 300 actions de la Banque américaine. Le prix actuel est de 29 par action. Vous ne voulez pas payer plus de 27,50, donc vous placez une commande limite à exécuter à 27,50 ou moins. Si le stock tombe à ce prix, votre commande doit être exécutée. Il ya trois considérations que vous devriez prendre en compte avant de placer un ordre limite: Le prix de l'action ne peut jamais tomber (ou augmenter) à la limite youve établi. Par conséquent, votre commande ne peut jamais être exécutée. Les ordres de limite sont exécutés par votre courtier dans l'ordre où ils sont reçus. Il est possible que le stock que vous êtes intéressé à acheter (la vente) atteindra votre prix limite encore votre commerce ne sera pas rempli parce que le prix fluctuait au-dessus (en dessous) de votre limite avant que le courtier pourrait obtenir à votre commande. S'il ya une baisse soudaine du cours de l'action, votre commande sera exécutée à votre prix limite. En d'autres termes, imaginez le stock que vous voulez négocier à 50 par action. Vous avez une commande limite de 48 par action. Le CEO démissionne, et en une seule session, le stock tombe à 40 par action. Comme la sécurité était en baisse de prix, votre commande a été exécutée. Vous êtes assis sur une perte de 8 par action. Pour vous protéger contre les changements soudains du marché, de nombreux professionnels recommandent que tous les métiers d'actions, que vous achetiez ou vendiez des actions, soient placés sous forme de commandes limitées. Il est seulement un supplément de 5 par le commerce à la plupart des sociétés de courtage, bien vaut la protection de l'assurance de vous assurer de ne pas payer plus ou moins que vous avez prévu. Tout ou partie des opérations boursières vous permettent de dire à votre courtier que vous voulez seulement une commande remplie si elles peuvent acheter ou vendre, toutes les actions que vous leur avez demandé d'échanger. Ceci est important pour des stratégies telles que la vente d'appels couverts. Gregor Schuster, Getty Images Normalement, lorsque vous achetez une quantité substantielle d'actions ordinaires d'une société. Votre courtier comblera votre commande au cours de plusieurs heures, jours ou même semaines, à mesure que l'occasion se présentera. Cela vous empêchera de déplacer le marché ou d'augmenter considérablement (diminuer) le prix du stock en inondant le marché avec un ordre unique et énorme. Parfois, cependant, vous pouvez placer une commande à un prix unique. Cela peut être une façon efficace de passer votre commande tout en assurant un minimum de comptabilité toujours une considération si vous gérez un plus grand portefeuille avec plusieurs centaines de milliers, ou des millions, de dollars en actions. La solution est de placer un commerce tout ou rien. Tout ou rien trades essentiellement dire à votre courtier que vous ne voulez pas votre métier exécuté, sauf s'il peut le faire dans une seule transaction. La qualification minimale pour un métier de tout ou rien est de trois lots ronds ou plus (300 actions). Outre les mises en garde habituelles, il y a quelques considérations supplémentaires avant de placer un ordre tout ou rien: Votre commande tout ou rien ne sera pas exécutée s'il n'y a pas assez d'actions disponibles dans une seule transaction pour le couvrir. Les ordres All-or-none ne sont pas placés jusqu'à ce que tous les ordres en avant sans conditions spéciales soient exécutés. Les ordres All-or-none ne peuvent être appliqués qu'en conjonction avec une commande à commande limitée. (Vous pouvez obtenir le même résultat en plaçant simplement une commande limite de 10 centimes au-dessus ou au-dessous du prix du marché actuel.) Ordre d'arrêt et ordres de limite d'arrêt Un ordre de vente pourrait permettre à un investisseur d'éviter de nouvelles pertes ou de protéger un bénéfice si un stock tombe Dessous d'un certain niveau. L'ordre est ensuite envoyé à l'échange et devient un ordre de marché lorsqu'il est déclenché. Wonderlust Industries, Getty Images Dans le langage courant, arrêter et arrêter les ordres de limite sont connus comme des ordres de stop loss parce que les spéculateurs les utiliser pour verrouiller les profits des métiers rentables. Une commande d'arrêt convertit automatiquement en un ordre de marché lorsqu'un prix prédéterminé est atteint (ce que l'on appelle le prix d'arrêt). À ce moment, les règles ordinaires des ordres du marché s'appliquent l'ordre est garanti pour être exécuté, vous ne connaissez pas le prix, il peut être supérieur ou inférieur au prix actuel indiqué sur le symbole ticker. Contraste que d'un ordre limite d'arrêt. Qui se transforme automatiquement en un ordre limité (pas un ordre du marché) lorsque le prix d'arrêt est atteint. Comme indiqué précédemment dans ce didacticiel, votre commande peut ou non être exécutée en fonction du mouvement du prix du titre sous-jacent. Vendre à découvert et acheter pour couvrir les commandes Comme vous l'avez appris dans les bases du stock de shorting. La vente à découvert est une pratique extrêmement spéculative qui peut, théoriquement, conduire à des pertes illimitées. Il peut également vous permettre de profiter d'un stock en baisse. Heres comment cela fonctionne: Vous pensez que ABC Company est grossièrement surévalué. La gestion est terrible, la situation financière se détériore, les perspectives de vente sont pitoyables, et, vous pensez, le cours des actions ne reflète pas pleinement ces réalités apparentes. Vous êtes convaincu que le stock va diminuer sensiblement de son prix actuel de 10 par action. Une vente à découvert signifie que vous dites à votre courtier de vendre des actions de stock que vous ne possédez pas. Si le stock tombe, vous pouvez fermer la transaction avec un ordre d'achat à fermer, remplacer le stock emprunté et empocher la différence. Pour tirer profit de la situation, vous entrez une commande de vente à découvert pour 1 000 actions, en empruntant 10 000 actions ABC (1 000 actions x 10 chacune) à votre courtier, en les vendant sur le marché libre et en empochant l'argent. Vous espérez que le prix des actions ordinaires d'ABC tombera, vous pourrez acheter les actions à un prix inférieur et les retourner à votre courtier, empochant la différence. Si, par exemple, ABC tombe à 7 par action, vous pouvez racheter les 1 000 actions pour 7K en plaçant un achat pour couvrir l'ordre, les retourner à votre courtier et empocher le profit 3K. (L'achat pour couvrir l'ordre n'est pas identique à un ordre régulier du marché, il renvoie effectivement les actions empruntées à votre courtier et doit être utilisé pour fermer votre position courte.) Il ya quelques règles concernant les ventes à découvert qui sont importantes: Vendre à découvert, vous devez avoir des privilèges de marge sur votre compte de courtage. Vous ne pouvez pas court un stock comme il est en baisse de prix. Pour les titres négociés en bourse, les ventes à découvert ne peuvent être effectuées que si l'opération la plus récente est supérieure à la précédente (connue sous le nom de «up-tick») ou égale à la transaction précédente (appelée «zéro tick»). Les titres de gré à gré ne peuvent être mis en court-circuit que sur les tiques. Vous devez maintenir suffisamment de pouvoir d'achat dans votre compte pour placer un achat pour couvrir l'ordre sur votre vente à découvert. Si le prix des actions augmente sur votre sécurité en court-circuit, vous pouvez faire face à un appel de marge pour vous assurer d'avoir le capital nécessaire pour racheter le stock et le retourner à votre courtier. Jour et commandes GTC et heures de négociation prolongées Lorsque vous êtes prêt à négocier des actions, vous pouvez placer soit une commande de jour, qui expirera à la fin du jour de bourse si elle n'est pas remplie, ou un bon jusqu'à till annulé, Expirer jusqu'à soixante jours, selon le courtier. Getty Images Lorsque vous passez une commande, vous devez lui donner une date d'expiration. Ordres de jour sont bons jusqu'à la fin du jour de bourse, à quel point ils sont annulés tous les ordres du marché sont placés comme ordres de jour. Les ordres de bon-till-annulé (GTC) restent ouverts jusqu'à ce que l'une des trois choses suivantes se produise: Elles sont complètement remplies Vous annulez la commande Soixante jours calendaires passent Il ya des risques dans l'utilisation des commandes Good till till: Vous pouvez oublier que vous avez placé Commande d'un lot peut changer en 60 jours Si vous placez un grand commerce avec le statut Good-till-Canceled, vous paierez une commission chaque jour votre commande est partiellement remplie. Si, par contre, votre commande est remplie par plusieurs transactions en une seule journée, votre courtier ne devrait vous facturer qu'une seule commission. Commandes à durée prolongée Le marché des heures prolongées vous permet de placer des opérations entre 8 heures et 8 heures lorsque le marché est traditionnellement fermé. Ce système permet aux investisseurs de réagir aux annonces et aux nouvelles d'entreprise avant la prochaine session. Il ya un certain nombre de risques associés aux commandes d'heures prolongées, principalement une augmentation de la volatilité en raison de la diminution de la liquidité. Chaque fois qu'il ya moins d'actions de négociation mains, les mouvements des cours des actions plus grandes parce que les ordres d'achat et de vente ont une influence disproportionnelle sur la valeur cotée. En conséquence, le prix que vous payez pour un commerce prolongé heures peut différer considérablement de ce que vous paieriez (ou recevrez) pendant les heures de marché régulières. Trailing Stop Orders Un ordre stop stop peut vous permettre de protéger les profits. Comme le prix des actions monte, vous pouvez dire à votre courtier de garder à la traîne et ne vendent que si elle tombe, disons, 2 de son prix le plus élevé jamais. À ce moment-là, l'ordre est converti en un ordre de marché. Une façon de protéger les gains et de limiter les pertes est automatiquement en plaçant un ordre de fin de course. Avec un ordre stop stop, vous définissez un prix d'arrêt comme un écart en points ou un pourcentage de la valeur marchande actuelle. Imaginez que vous avez acheté 500 actions de Hershey à 50 par action. Le prix actuel est de 57. Vous voulez verrouiller au moins 5 du bénéfice par action que vous avez fait, mais souhaitez continuer à détenir le stock, espérant bénéficier de toute autre augmentation. Pour atteindre votre objectif, vous pourriez placer un ordre stop stop avec une valeur d'arrêt de 2 par action. Dans la pratique, voici ce qui se passe: Votre commande sera assis sur vos livres de courtiers et automatiquement ajuster vers le haut que le prix des actions ordinaires Hersheys augmente. Au moment où votre ordre de fin de course a été placé, votre courtier sait vendre HSY si le prix tombe en dessous de 55 (57 prix du marché actuel - 2 stop stop loss 61 55 prix de vente). Imaginez Hershey augmente progressivement à 62 par action. Maintenant, votre ordre stop stop a automatiquement maintenu le rythme et se convertir à un ordre de marché à un prix de vente 60 (62 prix des actions courantes - 2 arrêts stop valeur 61 60 par action prix de vente). Cela devrait fournir un gain en capital de 10 par action à moins qu'il y ait une sorte d'événement de dislocation ou de baisse soudaine des enchères (par exemple, un stock peut aller directement de 62 par action à 40 par action sans jamais franchir 60 dans les circonstances appropriées un fait perdu sur Beaucoup de nouveaux investisseurs). Les commandes en bracelets peuvent permettre à de nouveaux investisseurs de combiner le meilleur des deux mondes. Vous pouvez protéger vos profits, limiter vos pertes et structurer vos ordres de courtage en fonction de vos propres perspectives pour un stock ou des fonds négociés en bourse. La Banque d'images, Getty Images Une chose à considérer: Si vous prévoyez de tenir un investissement particulier pour une période de temps prolongée parce que vous croyez que son potentiel à long terme est substantiel ou qu'il est sous-évalué. La mise en place d'un ordre d'arrêt de fuite peut ne pas constituer un plan d'action judicieux. En tant que classe d'actifs, les actions sont notoires pour leur volatilité collective et individuelle, la route est certainement cahoteuse. Pourtant, vous ne pouvez pas être en mesure de profiter de vos convictions parce que vos ordres stop stop pourrait être déclenché en raison de la volatilité ordinaire. Si vous avez des doutes ou des questions, consultez votre conseiller financier. Commandes au crochet Les commandes au crochet dépassent un peu les commandes de fin de course. Tout comme ce dernier, vous définissez un arrêt de fuite soit comme un pourcentage ou un écart fixe (rappelez-vous que sur la page précédente, notre arrêt de fuite était de 2 pour Hershey). En outre, vous pouvez établir une limite supérieure qui, une fois atteinte, se traduira par la vente du stock. Pour en revenir à notre exemple Hershey chocolat, maintenant supposons que vous avez placé un ordre entre crochets avec un stop stop de 2 par action et une limite supérieure de 65 par action. L'ordre entre parenthèses se comportera exactement comme l'ordre de fin de course, avec l'arrêt de 2 arrêts automatiquement ratcheting jusqu'à que le prix augmente. La différence Quand et si Hershey atteint 65, l'ordre crocheté se convertira automatiquement en un ordre de marché et devrait être immédiatement exécuté par votre courtier. Félicitations En tant que nouvel investisseur, vous avez maintenant appris les métiers les plus courants qui vous confrontent lorsque vous parlez à votre courtier en ligne ou courtier traditionnel. En ayant une familiarité de base avec eux, vous pouvez savoir ce que vous êtes à l'aise de faire. Getty Images Félicitations You39ve est arrivé à la fin du cours de bourse stock trading. Vous disposez maintenant des éléments de base pour vous aider à prendre de meilleures décisions pour votre portefeuille. Ce résumé pratique servira de tricherie à l'avenir: les ordres du marché garantissent l'exécution mais pas le prix. Les ordres limités garantissent le prix mais pas l'exécution. Les ordres tout ou rien ne sont exécutés que si le courtier a suffisamment d'actions, en bloc, pour remplir votre commande dans une seule transaction. Un ordre d'arrêt convertit automatiquement à un ordre de marché lorsqu'un prix prédéterminé (le prix d'arrêt) est atteint. En revanche, un ordre stop loss est automatiquement converti en ordre limité lorsque le prix stop est atteint. Lorsque vous vendez court. Vos pertes potentielles sont théoriquement illimitées. Les ordres de jour expirent à la fin d'un jour de bourse. Les ordres de bon-till-annulé restent sur les livres jusqu'à ce qu'ils soient complètement remplis, annulés ou soixante jours de calendrier ont passé. En raison du moindre niveau de liquidité, les commandes horaires prolongées sont sujettes à une volatilité beaucoup plus grande que celles placées pendant la journée de marché régulière. Les ordres stop stop peuvent être utilisés pour bloquer les bénéfices tout en bénéficiant potentiellement de la hausse accrue du cours des actions. Les commandes entre crochets sont les mêmes que les ordres stop stop, sauf qu'elles nécessitent un prix de déclenchement de limite supérieure qui, une fois atteint, se traduit par la vente du stock.
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